कॉल ऑप्शन का उदाहरण

विकल्प डाल

में वित्त , एक पुट या पुट विकल्प एक है वित्तीय बाजार व्युत्पन्न ऐसा साधन है जिसके देता धारक (यानी पुट विकल्प के खरीदार) एक को बेचने का अधिकार संपत्ति ( अंतर्निहित एक निर्धारित मूल्य (कम से), हड़ताल ,) द्वारा (या ए ) पुट के लेखक (यानी विक्रेता) को एक निर्दिष्ट तिथि ( समाप्ति या परिपक्वता ) । पुट ऑप्शन की खरीद को अंतर्निहित स्टॉक के भविष्य के मूल्य के बारे में नकारात्मक भावना के रूप में व्याख्यायित किया जाता है । [1] शब्द "पुट" इस तथ्य से आता है कि मालिक को स्टॉक या इंडेक्स को "बिक्री के लिए" रखने का अधिकार है।

स्टॉक मार्केट में पुट ऑप्शन का इस्तेमाल आमतौर पर कॉल ऑप्शन का उदाहरण एक निश्चित कीमत से नीचे स्टॉक की कीमत में गिरावट से बचाने के लिए किया जाता है। यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरती है, तो पुट के धारक के पास स्ट्राइक मूल्य पर संपत्ति को बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है, जबकि पुट के विक्रेता के पास संपत्ति को खरीदने का दायित्व है। स्ट्राइक प्राइस अगर मालिक ऐसा करने के अधिकार का उपयोग करता है (धारक को विकल्प का प्रयोग करने के लिए कहा जाता है )। इस तरह पुट के खरीदार को कम से कम निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य प्राप्त होगा, भले ही परिसंपत्ति वर्तमान में बेकार हो।

हड़ताल है कश्मीर , और समय में टी अंतर्निहित का मूल्य है एस (टी) , तो एक में अमेरिकी विकल्प खरीदार पुट के भुगतान के लिए प्रयोग कर सकते हैं कश्मीर एस (टी) विकल्प की परिपक्वता तिथि तक किसी भी समय टी . पुट केवल तभी सकारात्मक रिटर्न देता है जब विकल्प का प्रयोग करने पर अंतर्निहित कीमत स्ट्राइक से नीचे आती है। एक यूरोपीय विकल्प का प्रयोग केवल T समय के बजाय किसी भी समय T पर किया जा सकता है , और एक बरमूडान विकल्प का प्रयोग केवल अनुबंध की शर्तों में सूचीबद्ध विशिष्ट तिथियों पर किया जा सकता है। यदि विकल्प परिपक्वता द्वारा प्रयोग नहीं किया जाता है, तो यह बेकार हो जाता है। (खरीदार आमतौर पर स्वीकार्य तिथि पर विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा यदि अंतर्निहित की कीमत K से अधिक है ।)

पुट ऑप्शन का सबसे स्पष्ट उपयोग एक प्रकार का बीमा है । प्रोटेक्टिव पुट स्ट्रैटेजी में, निवेशक अंडरलाइंग की अपनी होल्डिंग को कवर करने के लिए पर्याप्त पुट खरीदता है ताकि अगर अंडरलाइंग की कीमत तेजी से गिरती है, तब भी वे इसे स्ट्राइक प्राइस पर बेच सकते हैं। एक अन्य उपयोग अटकलों के लिए है : एक निवेशक सीधे इसमें व्यापार किए बिना अंतर्निहित स्टॉक में एक छोटी स्थिति ले सकता है।

अधिक जटिल निवेश रणनीतियों के हिस्से के रूप में पुट को अन्य डेरिवेटिव के साथ भी जोड़ा जा सकता है , और विशेष रूप से, हेजिंग के लिए उपयोगी हो सकता है । यूरोपियन पुट ऑप्शन को होल्ड करना संबंधित कॉल ऑप्शन को होल्ड करने और उचित फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को बेचने के बराबर है । इस तुल्यता को "पुट-कॉल समता" कहा जाता है।

इसे बेचने के विकल्प के अधिकार का प्रयोग करने की शर्तें विकल्प शैली के आधार पर भिन्न होती हैं। एक यूरोपीय पुट विकल्प धारक को समाप्ति से ठीक पहले थोड़े समय के लिए पुट विकल्प का प्रयोग करने की अनुमति देता है, जबकि एक अमेरिकी पुट विकल्प समाप्ति से पहले किसी भी समय व्यायाम की अनुमति देता है।

सबसे व्यापक रूप से कारोबार किए जाने वाले पुट विकल्प स्टॉक/इक्विटी पर हैं, लेकिन उनका कारोबार कई अन्य उपकरणों जैसे कि ब्याज दरों (ब्याज दर मंजिल देखें) या वस्तुओं पर किया जाता है।

पुट खरीदार या तो कॉल ऑप्शन का उदाहरण यह मानता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत व्यायाम की तारीख से गिर जाएगी या उसमें एक लंबी स्थिति की रक्षा करने की उम्मीद है। संपत्ति को कम बेचने पर एक पुट खरीदने का लाभ यह है कि विकल्प के मालिक के नुकसान का जोखिम इसके लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है, कॉल ऑप्शन का उदाहरण जबकि परिसंपत्ति कम विक्रेता के नुकसान का जोखिम असीमित है (इसकी कीमत बहुत बढ़ सकती है, वास्तव में, सिद्धांत रूप में) यह असीम रूप से बढ़ सकता है, और इस तरह की वृद्धि लघु विक्रेता का नुकसान है)। पुट खरीदार के लाभ की संभावना (जोखिम) विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक सीमित है जिसमें अंतर्निहित स्पॉट मूल्य और इसके लिए भुगतान किए गए प्रीमियम/शुल्क शामिल हैं।

पुट लेखक का मानना ​​​​है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बढ़ेगी, न कि गिरेगी। लेखक प्रीमियम लेने के लिए पुट बेचता है। पुट राइटर का कुल संभावित नुकसान पुट के स्ट्राइक प्राइस को घटाकर स्पॉट और पहले से प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है। पुट का उपयोग लेखक के पोर्टफोलियो जोखिम को सीमित करने के लिए भी किया जा सकता है और यह एक विकल्प स्प्रेड का हिस्सा हो सकता है ।

पुट खरीदार / मालिक पुट की अंतर्निहित संपत्ति पर कम है, लेकिन पुट विकल्प पर ही लंबा है। यानी खरीदार चाहता है कि पुट ऑप्शन का मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट से बढ़े। एक पुट का लेखक (विक्रेता) अंतर्निहित परिसंपत्ति पर लंबा होता है और पुट विकल्प पर ही छोटा होता है। यही है, विक्रेता चाहता है कि स्ट्राइक मूल्य से ऊपर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से विकल्प बेकार हो जाए। आम तौर पर, खरीदे गए पुट ऑप्शन को लॉन्ग पुट कहा जाता है और पुट ऑप्शन को जो बेचा जाता है उसे शॉर्ट पुट कहा जाता है ।

एक नग्न पुट , जिसे एक खुला पुट भी कहा जाता है , एक पुट विकल्प है जिसके लेखक (विक्रेता) के पास अंतर्निहित स्टॉक या अन्य साधन में कोई स्थिति नहीं होती है । यह रणनीति उन निवेशकों द्वारा सबसे अच्छी तरह से उपयोग की जाती है जो अंतर्निहित स्टॉक में एक स्थिति जमा करना चाहते हैं, लेकिन केवल तभी जब कीमत काफी कम हो। यदि खरीदार विकल्पों का प्रयोग करने में विफल रहता है, तो लेखक विकल्प प्रीमियम रखता है। यदि समाप्ति के समय अंतर्निहित स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो विकल्प स्वामी (खरीदार) पुट विकल्प का प्रयोग कर सकता है, लेखक को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए मजबूर करता है। यह व्यायामकर्ता (खरीदार) को स्टॉक के बाजार मूल्य और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर से लाभ उठाने की अनुमति देता है। लेकिन अगर समाप्ति दिवस के अंत में स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो विकल्प बेकार हो जाता है, और मालिक का नुकसान इसके लिए भुगतान किए गए प्रीमियम (शुल्क) तक सीमित है (लेखक का लाभ)।

नग्न पुट पर विक्रेता का संभावित नुकसान पर्याप्त हो सकता है। यदि स्टॉक पूरी तरह से शून्य (दिवालियापन) तक गिर जाता है, तो उसका नुकसान स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है (जिस पर उसे विकल्प को कवर करने के लिए स्टॉक खरीदना चाहिए) प्राप्त प्रीमियम को घटाकर। संभावित अपसाइड विकल्प को बेचते समय प्राप्त प्रीमियम है: यदि स्टॉक की कीमत समाप्ति पर स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो विकल्प विक्रेता प्रीमियम रखता है, और विकल्प बेकार हो जाता है। विकल्प के जीवनकाल के दौरान, यदि स्टॉक कम चलता है, तो विकल्प का प्रीमियम बढ़ सकता है (यह इस बात पर निर्भर करता है कि स्टॉक कितनी दूर गिरता है और कितना समय बीतता है)। यदि ऐसा होता है, तो स्थिति को बंद करना अधिक महंगा हो जाता है (पहले बेचा गया पुट पुनर्खरीद), जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होता है। यदि पुट पोजीशन बंद होने से पहले स्टॉक की कीमत पूरी तरह से गिर जाती है, तो पुट राइटर को संभावित रूप से विनाशकारी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। पुट खरीदार को डिफ़ॉल्ट से बचाने के लिए, पुट राइटर को मार्जिन पोस्ट करना आवश्यक है । पुट खरीदार को मार्जिन पोस्ट करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि खरीदार विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा यदि उसके पास नकारात्मक भुगतान था।

Call and Put Option Strategy क्या है ? Call and Put option कैसे buy करे जानिए पूरी जानकारी ?

यदि आप पुट ऑप्शन की वैल्यू की गणना करना चाहते हैं, तो हमें 2 पैरामीटर की आवश्यकता होगी:

अंडरलाइंग एसेट की करंट मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो हम नीचे दिए गए सूत्र द्वारा, पुट ऑप्शन की वैल्यू का पता लगा सकते हैं:

वैल्यू= एक्सरसाइज प्राइस – अंडरलाइंग एसेट की मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग नहीं किया जाता, तो इसकी कोई वैल्यू नहीं होती हैं׀

पुट ऑप्शन प्रीमियम:

पुट ऑप्शन प्रीमियम की गणना करने के लिए, आपको आवश्यकता होगी:

इन्ट्रिन्सिक वैल्यू की गणना करने के लिए, आपको अंडरलाइंग स्टॉक के करंट मार्केट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस की आवश्यकता होती है।

इन दोनों के बीच अंतर को इन्ट्रिन्सिक वैल्यू के रूप में जाना जाता है।

टाइम वैल्यू इस बात पर निर्भर करती है कि करंट डेट से एक्सपायरेशन डेट कितनी दूर है। साथ ही, वोलेटाइलिटी जितनी अधिक होगी, टाइम वैल्यू भी उतनी ही अधिक होगी׀

Put Options ट्रेडिंग क्या है :

एक पुट ऑप्शन का उपयोग स्पेकुलेशन, इंकम जनरेशन और टैक्स मैनेजमेंट के लिए किया जा सकता है:

पुट ऑप्शन का व्यापक रूप से ट्रेडर द्वारा तब उपयोग किया जाता है जब अंडरलाइंग स्टॉक के प्राइस में आपेक्षित गिरावट होती है׀

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Income generate करना :

ट्रेडर्स सिक्योरिटी को होल्ड करने के स्थान पर शेयरों पर पुट ऑप्शन को बेच भी सकते हैं׀

टैक्स मैनेजमेंट:

ट्रेडर्स केवल पुट ऑप्शन पर टैक्स का भुगतान करके स्टॉक पर होने वाले कैपिटल लाभ पर भारी टैक्स का भुगतान करना कम कर सकते हैं।

आप StockEdge वेब वर्जन का उपयोग करके अगले दिन ट्रेडिंग करने के लिए स्टॉक फ़िल्टर करने के लिए ऑप्शन स्कैन का उपयोग भी कर सकते हैं׀

महत्वपूर्ण बाते :

पुट ऑप्शन एक कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन अंडरलाइंग एसेट को एक विशिष्ट प्राइस, जिसे स्ट्राइक प्राइस भी कहा जाता है, पर बेचने की कोई बाध्यता नहीं देता है।

पुट खरीदी पुट ऑप्शन की ट्रेडिंग के लिए सबसे सरल तरीकों में से एक है।

पुट विक्रेता ऑप्शन के लिए प्राप्त प्रीमियम से लाभ के लिए वैल्यू खोने की उम्मीद के साथ ऑप्शन बेचते हैं।

एक पुट ऑप्शन का उपयोग स्पेकुलेशन, इंकम जनरेशन, और टैक्स मैनेजमेंट के लिए किया जा सकता है।

आइए जानते हैं फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है?

फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है? | What is Option and Future Trading in Hindi :

दुनिया भर के शेयर बाजारों में वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव की वजह से शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव देखने को मिलता है। चाहे वह कोई स्टॉक हो, कृषि से संबंधित उत्पाद हो, पेट्रोल की कीमतों में उछाल आना और गिरावट होना आदि ये सब एक आम बात मानी जाती है। कीमत अस्थिरता के वजह से मांग और आपूर्ति में असंतुलन की स्थिति, जंग, राजनीतिक घटनाक्रम जैसी चीजें शामिल होती है। कीमतों में अस्थिरता के कारण सबसे बड़ी समस्या निवेशकों के सामने होती है। ऐसे में फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग के माध्यम से बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम किया जा सकता है।

फ्यूचर ट्रेडिंग क्या है? (What is Future Trading in Hindi?) –

फ्यूचर ट्रेडिंग (Future Trading) एक पहले से निर्धारित समय पर एक निश्चित मूल्य पर किसी भी परिसंपत्ति (Assets ) को खरीदने या बेचने के लिए अनुबंध करना होता है। यदि कोई फ्यूचर कांट्रैक्ट खरीदता है तो इसका मतलब है कि वह किसी निश्चित समय पर उस वस्तु की कीमत पर भुगतान करने का वादा कर रहा है। यदि आप फ्यूचर कांट्रैक्ट को बेचते हैं तो खरीदार को किसी विशेष समय पर एक निश्चित कीमत पर परिसंपत्ति का हस्तांतरण करने का वादा करते हैं।

उदाहरण के लिए मान लीजिए आप X कंपनी के 100 शेयर को ₹100 प्रति शेयर की कॉल ऑप्शन का उदाहरण कीमत से फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट (future contract) के लिए एक निश्चित तिथि निर्धारित करते हैं। कुछ समय बाद आपको पता चलता है कि फ्यूचर कांट्रैक्ट खत्म होने से पहले कंपनी X के शेयर के भाव ₹110 तक बढ़ गए हैं। लेकिन आपके लिए शेयर का भाव अब भी ₹100 प्रति शेयर रहेगा। फलस्वरुप आपको शेयर पर कुल ₹1000 का मुनाफा होगा। हालांकि शेयर के भाव गिर भी सकते हैं। यदि शेयर के भाव गिरकर ₹90 प्रति शेयर हो जाते हैं तो आपको 100 शेयर पर ₹1000 का नुकसान झेलना पड़ेगा। अतः हम कह सकते हैं कि फ्यूचर कांट्रैक्ट से एक क्रेता तभी मुनाफा कमा पाता है जब उसे इस बात की संभावना नजर आएगी शेयर के भाव बढ़ने वाले हैं। शेयर की कीमत नीचे जाने पर विक्रेता को फायदा होता है।

ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है (What is कॉल ऑप्शन का उदाहरण Option Trading in Hindi?) –

ऑप्शन ट्रेडिंग (Option Trading) के अंतर्गत साधन (assets) के धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है। बीमा के रूप में प्रयोग किए जाने वाले ऑप्शन को सीमित समय के लिए खरीदने या बेचने के अधिकार प्रदान करके किसी निश्चित समय पर निश्चित मूल्य पर होता है। इससे वस्तु के मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम से सुरक्षा मिलती है। ऑप्शन प्रमुख रूप से दो प्रकार के होते हैं –

कॉल ऑप्शन का उदाहरण

वीडियो: कॉल और पुट को समझना

पुट बनाम पुकार

कॉल और पुट दो निवेश शब्दावली हैं जो शेयर बाजार में अक्सर उपयोग की जाती हैं। किसी के लिए जो निवेश में नहीं है, कॉल और पुट का कोई मतलब नहीं हो सकता है। लेकिन उन लोगों के लिए जो नियमित रूप से स्टॉक खरीद और बेच रहे हैं, ये महत्वपूर्ण शब्द हैं जिनका शेयर बाजार से लाभ कमाने में महत्व है। यदि आप एक शुरुआत कर रहे हैं और कॉल और पुट विकल्पों के बारे में ज्यादा नहीं जानते हैं, तो यह लेख कॉल और पुट के बीच के अंतर को उजागर करके आपके लिए सरल बना देगा और आप इन विकल्पों से कैसे लाभ उठा सकते हैं।

निवेश शब्दावली में, कॉल और पुट केवल विकल्प या अनुबंध हैं जो आपको भविष्य की तारीख में किसी विशेष मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। यदि आप कॉल विकल्प का उपयोग करते हैं, तो आप एक ब्रोकर के साथ एक अनुबंध में प्रवेश करते हैं जो आपको एक निर्धारित तिथि पर आपके द्वारा प्रत्याशित मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए अधिकृत करता है। इस कीमत को स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। यदि आपकी प्रत्याशा सही है और स्टॉक की कीमतें स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाती हैं, तो आपको स्ट्राइक मूल्य पर उन्हें प्राप्त करने का अधिकार है जो आप कॉल विकल्प के माध्यम से लाभ कमाते हैं।

एक उदाहरण लेते हैं। यदि आपने $ 5 पर एक ब्रोकर के साथ एक अनुबंध किया है, तो आप $ 100 पर एक कंपनी का स्टॉक खरीदेंगे, जिसकी कीमत वर्तमान में महीने के अंत से पहले $ 95 है, और यदि स्टॉक की कीमत $ 110 हो जाती है, तो आप अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं और स्टॉक को $ 100 के स्ट्राइक मूल्य पर खरीदें और इस प्रकार $ 10 प्रति शेयर का लाभ कमा सकते हैं और उन्हें $ 110 के बाजार मूल्य पर बेच सकते हैं और यदि आप एक बड़ा स्टॉक खरीदते हैं तो बहुत बड़ा लाभ कमा सकते हैं। विक्रेता को केवल $ 5 मिलता है जो सौदेबाजी का एक हिस्सा है। हालांकि, अगर अनुबंध की तारीख की समाप्ति पर स्टॉक की कीमत सौ से नीचे रहती है, तो आपके पास स्टॉक नहीं खरीदने का विकल्प है, इस प्रकार सौदेबाजी में केवल $ 5 का नुकसान होता है।

दूसरी ओर एक पुट ऑप्शन एक कॉल ऑप्शन के ठीक विपरीत है और यहां आप स्ट्राइक प्राइस पर शेयर बेचने के लिए मोलभाव करते हैं। यदि शेयर की कीमतें स्ट्राइक मूल्य से नीचे आती हैं, तो आप उन्हें प्रचलित कीमतों पर बाजार से खरीद सकते हैं और फिर उन्हें स्ट्राइक मूल्य पर खरीदार को बेच सकते हैं और इस तरह पैसा कमा सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक की कीमत आज $ 100 है और आप ब्रोकर के साथ पुट ऑप्शन में प्रवेश करते हैं, तो कहते हैं कि आप महीने के अंत में शेयर को $ 95 के स्ट्राइक प्राइस पर बेचेंगे। अब अगर महीने के अंत में स्टॉक की कीमत घटकर $ 90 हो जाती है, तो आप बाजार से शेयर खरीद सकते हैं और फिर उन्हें उच्च स्ट्राइक मूल्य पर ब्रोकर को बेच सकते हैं, जिससे अच्छा लाभ होता है।

कॉल और पुट को विकल्प कहा जाता है क्योंकि लेन-देन करने के लिए आपकी ओर से कोई दायित्व नहीं है और वे केवल आपके लिए एक विकल्प हैं। लेकिन निर्दिष्ट अवधि के अंत में, आप अपने विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं यदि वे आपके लिए लाभ लाते हैं। किसी विकल्प के लिए आपको जो कीमत चुकानी पड़ती है, उसे उसका प्रीमियम कहा जाता है, जैसे आप अपनी कार या किसी अन्य संपत्ति के बीमा के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं। इस मामले में यह आपके निवेश के लिए एक प्रीमियम है।